El mayor gestor de activos del mundo, que tiene a las AFP entre sus clientes, dice que hay una compresión de las comisiones en Estados Unidos, «que está siendo impulsada por los avances tecnológicos y por el exitoso y continuo crecimiento de los ETFs». Mark Wiseman, jefe global de acciones dinámicas de BlackRock, dice que «estamos en un entorno regulatorio que está ejerciendo fuerte presión sobre el modelo tradicional de las acciones dinámicas. Queremos jugar a la ofensiva, no a la defensiva.
BlackRock Inc., el mayor gestor de activos del mundo, está reformando su división de selección de acciones recortando puestos de trabajo, reorganizando fondos y reduciendo las comisiones.
La renovación, que adopta estrategias cuantitativas, mueve US$8.000 millones de los US$201.000 millones administrados por seleccionadores de acciones tradicionales a ofertas más económicas, y algunas cuotas serán reducidas a la mitad en una clase de fondos, según una fuente familiarizada con el asunto. Más de 30 empleados, incluidos administradores de fondos y analistas, fueron despedidos, dijo la fuente.
El máximo ejecutivo Laurence D. Fink, que ha reestructurado el negocio de acciones dinámicas de BlackRock antes, y sus rivales enfrentan una creciente presión de parte de los inversionistas con respecto a las comisiones. Los clientes se están moviendo hacia fondos cotizados en bolsa que siguen a los índices, más baratos, lo que beneficia al negocio de fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) de BlackRock al tiempo que perjudica a sus administradores activos. Las comisiones más bajas reducirán los ingresos anuales en unos US$30 millones, dijo en un comunicado la compañía con sede en Nueva York, que gestiona US$5.1 billones.
«Hay una compresión de las comisiones en Estados Unidos, que está siendo impulsada por los avances tecnológicos y por el exitoso y continuo crecimiento de los ETFs», dijo Mark Wiseman, jefe global de acciones dinámicas de BlackRock, en una entrevista. «Estamos en un entorno regulatorio que está ejerciendo fuerte presión sobre el modelo tradicional de las acciones dinámicas. Queremos jugar a la ofensiva, no a la defensiva.»Comisiones
BlackRock está moviendo dinero de su negocio de selección de acciones a una nueva serie Advantage manejada por el grupo de inversión cuantitativa de US$74.000 millones. Se espera que Advantage incluya nueve fondos mutuos de inversión para inversionistas estadounidenses que producirán rendimientos con menos riesgo, dijo la compañía. Las reducciones de las comisiones sobre activos por US$6.000 millones van desde aproximadamente 19 por ciento a 56 por ciento.
«Podemos ofrecer más eficientemente alpha a un mejor costo con procesos automatizados», dijo Wiseman.
BlackRock también está moviendo los activos de los fondos de acciones dinámicas a una serie de ingresos que produce rendimientos de dividendos más altos, y US$2.000 millones se verán afectados por recortes de comisiones de hasta un 21 por ciento, dijo la persona. Otros dos grupos de fondos – uno que hará apuestas concentradas de mayor riesgo y otro centrado en países y sectores específicos – completan la reorganización.
Los despidos en la división de acciones dinámicas, que tiene más de 400 empleados, contribuirán a un cargo de US$25 millones para el primer trimestre, dijo la compañía. La empresa contrató a Doug Chow, ex gerente de cartera de Fidelity Investments, para administrar una plataforma de integración y datos. Comienza a trabajar en la empresa en abril.
