Hace dos años que el banco de los Yarur busca expandirse en EE.UU. con la compra del City National Bank en Miami, controlado por el grupo español Bankia. Las dudas en ese país sobre la distribución de la propiedad y los mecanismos de control del banco chileno han impedido la concreción del negocio. Si no se materializa en un mes, los españoles buscarán otros compradores.
La expansión de Bci a EE.UU. pende de un hilo. Si en un mes no se concreta la compra del City National Bank (CNB) de Miami, su controlador –el grupo español Bankia– buscará otros compradores.
El viernes 24 de mayo de 2013, ambas entidades comunicaron el acuerdo a través del cual el banco de la familia Yarur se haría de dicha compañía por US$882,8 millones. “La venta es una gran operación para Bankia, que nos permite avanzar en el cumplimiento de los objetivos fijados en nuestro Plan Estratégico 2012-2015″, dijo entonces el presidente de la firma española, José Ignacio Goirigolzarri, el mismo que ayer afirmó que si en julio la operación no era una realidad, entonces fracasaba.
Lo anterior, por las dudas que tiene la Fed para aprobar la operación. Es que, aunque las autoridades regulatorias de Chile y España ya le dieron el visto bueno a la referida operación, la Reserva Federal de EE.UU. habría planteado sus reparos al banco chileno, principalmente por cómo se distribuye su propiedad y sus mecanismos de control.
Como se informó en su momento, la operación es la primera en que un banco chileno recibe el visto bueno de las autoridades estadounidenses para operar en ese mercado. Pero de acuerdo al medio español Expansión, «la realidad ha sido diferente y parece que la Reserva Federal tiene objeciones a la organización interna del grupo financiero chileno al no quedar claro como estaba distribuida la propiedad y los mecanismos de control establecidos”.
Precisamente en al menos uno de estos puntos han venido trabajando los Yarur. A fines de 2013, Empresas Juan Yarur se dividió en dos sociedades, una que mantuvo el nombre y se quedó con los activos bancarios (avaluados entonces en cerca de US$1.980 millones), y otra denominada Empresas JY, con activos cercanos a los US$450 millones correspondientes a sus participaciones en Salcobrand y Preunic, Carnes Ñuble y Grupo Belén (matriz de Viña Morandé, Viña Vistamar, Viña Mancura, entre otras).
Dicha reestructuración se efectuó con el objeto de adecuarse a la ley BHC (Bank Holding Company Act) de EE.UU., que obliga a los bancos extranjeros que participan en ese país a estar bajo una supervisión consolidada, un tema sobre el cual la legislación chilena sigue estando en deuda.
Según explica una ex autoridad regulatoria, “en Estados Unidos quieren tener claro quién es el beneficiario final de los trusts y sociedades a través de las cuales Yarur controla al Bci. Es algo que en Chile también se mira cuando hay cambio de propiedad de un banco o se está constituyendo, pero hay más tolerancia para las estructuras aguas arriba que usan acá los holdings para controlar empresas”.
El plazo para cerrar la compra del City National Bank of Florida vence a fines de junio y, si no se concreta, Bankia tiene derecho a buscar un nuevo comprador. Y el precio podría ser mejor al que acordó con el Bci, pues el banco se ha beneficiado del repunte de la economía de Estados Unidos.
El impacto de perder CNB
Al 31 de diciembre de 2014, CNB tenía activos totales por US$5.400 millones, colocaciones netas por US$3.370 millones, depósitos por US$4.200 millones y una utilidad neta de US$42,9 millones. Su capital tier 1, al cierre del año pasado, era de US$676 millones. Según comunicó Bci en su memoria de 2014, dichas cifras representaron aproximadamente el 13,8% de los activos, 12,7% de las colocaciones y 20% de sus depósitos.
CNB es el quinto banco más grande basado en Florida, con 26 sucursales en ese estado, 443 empleados y casi 23.000 clientes. En 2014 fue seleccionado, por tercer año consecutivo, como el mejor «community bank» y el mejor «business bank» tanto por los lectores de Daily Business Review como por el South Florida Journal.
El impacto en los balances para el banco de los Yarur de perder este negocio, no está claro, pero su imagen y la del grupo se verían golpeadas. Durante la jornada de ayer, la acción cayó un 1,55%, cerrando en $29.110, mientras que el índice bancario sufrió una contracción de 1,13% debido a la fuerte baja de Santander (-2,23%).
A nivel local, tanto Feller Rate como Fitch Ratings le asignaron al banco una categoría de AA+ con perspectiva estable, sin embargo, afuera es distinto. El año pasado Moody’s confirmó su clasificación de largo plazo en moneda extranjera de A1, manteniendo su perspectiva en “Negativa” afirmando que podría volver a “Estable” si es que se materializa el financiamiento asociado a la compra de CNB y se consolidan ambas operaciones, demostrando que los coeficientes de rentabilidad, capital, liquidez y calidad de activos se mantienen en los niveles de preadquisición. Standard & Poor’s, por su parte, no coincidió y le asignó una nota de largo plazo en A con perspectiva Estable, sosteniendo que CNB era un banco pequeño en comparación con Bci y que la compra no afectaría ni su competitividad ni su diversificación.
Actualmente, de las ocho compañías que tienen una recomendación para Bci, sólo Banco Penta y Eva Dimensiones recomiendan comprar o sobreponderar. El resto recomienda mantener, mientras que Banco Santander sugiere subponderar.
El mismo Santander sostuvo en 2013, apenas conocida la operación, que el precio que pagaría Bci no era barato y que tomaría entre 5 y 6 años en generar retornos. Eso explicó, en parte, la fuerte caída del papel, pues antes del anuncio Bci se cotizaba en $32.506, pero con la noticia cayó cuatro días seguidos, bajando su valor en un 9,2%. El 29 de agosto del mismo año, tocó piso tras cotizar en $24 mil. Desde entonces ha venido recuperando su valor.
Bci: “La autoridad se puede tomar el tiempo que estime necesario para aprobar una operación”
El Bci informó ayer, a través de un comunicado, que “la autoridad se puede tomar el tiempo que estime necesario para aprobar una operación en la cual por primera vez una entidad financiera chilena ingresa al mercado norteamericano como actor local”.
Respecto de las dudas que ha planteado la Fed en cuanto a la operación, afirmó que “dadas las cláusulas de confidencialidad habituales en este tipo de transacciones, Bci no puede comunicar ningún detalle de las condiciones pactadas”.
“Los accionistas han tenido la máxima disposición para acogerse y hacer mejoras en línea con los requerimientos solicitados. Con Bankia mantenemos una comunicación fluida sobre el proceso. Ambas partes esperan confiadas en que las diferentes instancias regulatorias aprueben la operación”, agregó.
Según publicó ayer la agencia de noticias EFE, entre los interesados por el CNB estuvieron el brasileño Banco do Brasil, y los españoles Banco Sabadell y Popular, “aunque Bankia amplió esa lista al asegurar que hubo contactos con 31 entidades, de las que 13 mostraron interés y 6 lo concretaron con ofertas no vinculantes”.
Al final, de esos seis, tres participaron en la negociación y el chileno BCI resultó el ganador, por lo que, en cuanto la operación recibiera el visto bueno de los reguladores de Estados Unidos, España y Chile, se cerraría la venta.
